利巨人

9月5日，CME利率期货显示：美联储9月降息25个基点的概率已飙升至99.4%，维持利率不变的概率仅剩0.6%。这一“板上钉钉”的降息预期，不仅折射出市场对美国经济放缓的深度担忧，也标志着货币政策转向的共识彻底成型。其实，政策转向的伏笔早已埋下。过去几个月，美国经济增长动能明显衰减，劳动力市场更是疲态尽显：7月非农仅增7.3万，创疫情以来新低；市场普遍预计8月再增7.5万，失业率或升至...

特朗普青睐的候选人大多偏向鸽派，支持降息立场。9月3日，消息称，美国财政部长斯科特·贝森特将于本周五开始对下一任美联储主席候选人进行一系列面试。这一进程比传统时间表提前了近半年，引发了市场对美联储独立性可能受到政治干预的深切担忧。目前共有11人入围候选名单，其中包括美联储理事克里斯托弗·沃勒、米歇尔·鲍曼、白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特以及前美联储理事凯文·沃什。面试过程将持续到下...

所有新股上市首日均录得显著涨幅，平均升幅高达116%2025年8月，港股IPO市场在新规正式实施的背景下，迎来了结构性改变。尽管本月仅有5家企业成功上市，但从申购热度、首日表现到整体市场情绪来看，本轮IPO热潮的质量和密度远超以往。尤其是在B机制加持下，新股上市首日的表现呈现出惊人的爆发力，打新回报确定性大幅增强，也引发市场对新规效应的高度关注。根据港交所披露数据，8月所有新股申购倍数...

Temu已经在北美市场取得突破性增长，对Shein和亚马逊构成实质性挑战。8月25日，拼多多公布了2025年二季度财报。数据显示，报告期内公司营收增速继续放缓，净利润出现同比下滑；但另一方面，在持续加大投入的背景下，利润表现却远超市场预期。具体而言，拼多多本季度实现总收入1040亿元（人民币，下同），同比增长7%，虽然较第一季度进一步放缓，但基本符合市场预期的1039亿元。同时，拼多多...

月销超4万，小鹏汽车驶入规模化盈利通道。8月19日，小鹏汽车公布其截至6月30日的第二季度财报。在经历了数年的探索与调整后，小鹏逐步走上了稳健增长与盈利能力改善的轨道。本季度，小鹏汽车实现营收182.7亿元（人民币，下同），同比增长高达125.3%，不仅创下公司历史最高纪录，更标志着其在新造车势力中成功实现营收规模跃升。尤为引人注目的是，小鹏汽车的毛利率表现超出市场普遍预期。整体毛利率...

理想凭借L系列占据细分市场领导地位，Model Y L则补齐了家庭场景短板。8月19日，特斯拉中国官网正式上线全新六座纯电SUV——Model Y L，起售价33.9万元。Model Y L是在Model Y平台基础上加长打造的家庭向车型，特斯拉为该车型配备两套金融购车方案：首付99900元起，三年0利息；或首付45900元起，五年超低息，同时叠加8000元车漆选装礼金与三项充电权益，...

段永平抓住低位布局机会，显著加仓部分核心科技股。8月14日，段永平掌管的 H\&H International Investment 向美国证券交易委员会（SEC）递交了最新的 13F 文件。数据显示，二季度H\&H 的总持仓市值约为 115 亿美元，整体结构相对稳定，但在全球经济和资本市场波动加剧、...

伯克希尔二季度的操作呈现出三大特征。8月14日，根据伯克希尔哈撒韦向美国证券交易委员会（SEC）递交的最新13F文件，在经历半年观望后，伯克希尔在二季度重启了对苹果的减持，同时继续削减美国银行的仓位，并大举建仓医疗保险巨头联合健康、钢铁制造商纽柯、房地产开发商莱纳建筑等多只新标的。苹果依旧是调整的核心。二季度伯克希尔卖出约2000万股苹果，环比减少6.67%，持仓市值缩水约41亿美元，...