纳指两天反弹约2%，谷歌、微软财报撞上美联储议息，AI 交易迎来大考
这周前两个交易日，美股科技股走出了一波反弹。纳指周一涨0.82%，周二又涨1.18%，两天累计涨约2%，收复了上周的跌幅。
周三，美联储将公布利率决议，谷歌和微软也将在美股收盘后发布财报。两件大事撞在同一天，上周开始的那场 AI 投入之争，要迎来一次集中检验。
◆两天反弹从哪里来
起点是 Anthropic 的招股书。周一招股书公开后，路透社报道称，它提振了市场对 AI 相关股票的情绪。当天 ARM 涨6.19%，英特尔涨4.04%，SK 海力士涨4.09%。
周二涨势延续。纳指收于26,477.81点。标普500涨0.60%，报7,722.60点，道指微涨0.03%。费城半导体指数涨3.6%，30只成分股全部上涨，CoreWeave 涨7.94%。
几条消息也在帮忙。甲骨文宣布扩大与英伟达的 AI 芯片合作，并引入谷歌 TPU 等推理芯片。另据报道，Meta 约250亿美元的普通股发行获得约5倍认购，发行价为每股625美元。
后一条值得多看一眼。上周 Meta 发股筹资，是引发市场担忧的导火索之一。如今这笔融资被超额认购，说明资金对 AI 巨头的融资需求，并没有想象中那么排斥。
利率和油价也在降温。10年期美债收益率周二在4.99%附近，本月已下降逾30个基点。美伊外交斡旋的消息传出后，纽约原油跌回每桶100美元下方。
个股之间的分化依然明显。波音业绩不及预期，还下调了全年交付目标，股价跌约10%。SoFi 业绩超预期，涨约11%。通用汽车宣布将转到纳斯达克上市，股价涨近5%。
◆周三的两场大考
第一场是美联储。美联储9月刚刚加息，目前目标利率区间为3.75%至4.00%。市场认为本次按兵不动的概率约九成，但12月加息的概率在八成左右。
摩根大通资管首席投资官鲍勃·米歇尔预计，美联储本周不会加息。不过，它可能在12月释放鹰派信号。主席沃什在发布会上的表态，会直接影响市场对12月的判断。
第二场是谷歌和微软的财报。按市场预期，微软本季营收约906亿美元，调整后每股收益约4.71美元。公司此前给出的 Azure 增速指引约为45%，季度资本开支指引超过500亿美元。
谷歌的营收预期约1279亿美元，调整后每股收益约3.03美元。谷歌已把今年的资本开支预期上调到1950亿至2050亿美元。上一季度，谷歌云收入增长约82%。
过去五个季度，两家公司的每股收益都高于市场预期。这次市场更关心的，是云业务增速能不能撑起越来越高的资本开支。Meta 的例子说明，业绩超预期并不够，投入和回报的账要算得清楚。
周四还有亚马逊的财报，以及美国三季度 GDP 和9月 PCE 数据。两天的反弹之后，这几场大考的结果，会决定 AI 交易能不能站稳。
数据截至2026年10月28日。财报预期来自市场机构汇总，利率概率来自 CME FedWatch 等公开数据。一切以公司公告及官方发布为准。
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